伊以冲突下，石油在中东地缘政治中重要性下降，未来美欧和中东政策或将有所改变。

　　6月13日，以色列和美国轰炸了伊朗的核设施。这个过去不敢想象的冒天下之大不韪的行动，不仅没有引发国际石油市场的大动荡，而且国际石油价格随战争的结束迅即恢复战前的水平和常态。

　　12天战争的结果说明，近年来全球能源市场已经发生了巨大的结构性变化，中东对国际油价的影响已显著下降，美国和欧盟等对中东政策以及中东国家内部政治将越来越少地受到能源安全的制约。

　　中东对油价的影响力下降

　　6月25日，路透社发布了罗恩·布索的报道《以伊冲突凸显了中东对油价的影响正在下降》。报道指出，布伦特基准原油价格上涨15%后迅速回到冲突前的水平。石油价格的反应表明，由于技术的发展，市场的效率在不断提高。近几十年来，OPEC的市场份额已经下降到33%左右。

　　在以伊冲突期间，油价的小幅波动凸显了能源市场效率的提高和全球原油供应的根本变化，表明中东政治局势将不再像过去那样是石油市场的主导力量。

　　通常被视为地缘政治风险标杆的基准布伦特原油价格从6月12日(以色列发动首次袭击的前一天)的70美元/桶以下升至6月23日美国对伊朗核设施发动袭击后的81.40美元/桶的峰值。然而，伊朗对华盛顿的报复，即对美国在卡塔尔的军事基地进行了一次精心策划的袭击造成了有限的损失之后，油价在同一天急剧下跌。在美国总统特朗普宣布以色列和伊朗同意停火后，油价跌至67美元/桶的战前水平以下。

　　能源市场的末日场景并没有发生，即伊朗封锁了霍尔木兹海峡，世界上近20%的石油和天然气供应都要经过这里。事实上，在整个冲突期间，从中东流出的石油天然气几乎没有中断。因此，就目前而言，市场不恐慌似乎是正确的。

　　世界对中东石油供应中断的担忧减少，最重要的原因可能是一个简单的事实——目前世界能源供应中来自中东的比例越来越小。近几十年来，美国、巴西、圭亚那、加拿大等新盆地甚至中国的石油产量都在激增。

　　根据IEA的数据，OPEC在全球石油供应中的份额从20世纪70年代的50%以上降至2010年的37%，到2023年进一步下降到33%，主要是因为世界上最大的能源消费国美国的页岩油产量激增。

　　以伊冲突最终进一步证明，中东政治与能源价格之间的联系已经松动，或许是永久性的。因此，地缘政治风险可能会继续上升，但不要指望能源价格也会随之上涨。

　　全球能源供应的巨大变化

　　6月25日，美国新闻和世界报道网站刊登了美联社发自华盛顿的一篇报道《中东冲突凸显了近年来全球能源供应的巨大变化》。

　　6月23日，基准的美国原油价格下跌超过7%，是今年最大的单日跌幅之一。第二天，同样的事情发生了，推动原油价格本周下跌了两位数。

　　能源价格看似不合逻辑的暴跌，突显了一个新的全球现实：世界石油泛滥。

　　由于中东局势仍不稳定，伊朗可能会试图封锁其海岸外的霍尔木兹海峡。虽然很少有人认为伊朗会这么做，因为这将削弱伊朗自己运输石油的能力。但事实是，自阿拉伯石油禁运拖累美国经济并导致能源价格飙升以来的50年里，情况发生了巨大的变化。

　　供应和需求。根据IEA的数据，2024年石油在全球能源需求中的份额首次降至30%以下。IEA在3月发布的最新年度报告中表示，总体上全球能源需求有所增长，但天然气和其他能源需求的增幅更大;去年全球石油需求仅增长了0.8%。

　　替代能源的兴起。新能源技术，当然不仅仅局限于交通运输领域。根据IEA的数据，去年全球发电量增长的80%是由风能和太阳能等可再生能源提供的。随着包括天然气在内的更多替代能源的替代，对原油的需求下降。2024年，天然气需求增长2.7%，而石油需求仅增长0.8%，低于2023年1.9%的增幅。

　　美欧和中东国家政策或将转变

　　“中东石油力量，正在失去地缘政治的影响力;全球能源多样化和对西方(尤其是美国和欧盟)的依赖减少，使市场对中东石油供应中断更具弹性;未来的冲突可能与石油冲击脱钩，使西方大国在政治上更自由地参与该地区的事务，而无需立即考虑能源安全的问题。”6月28日，沙赫里亚尔·谢赫拉尔在石油价格网站刊发《中东地缘政治中石油力量的衰落》一文中说。

　　几十年来，石油一直是中东统治者权力的基石，是确保其国内控制和国际支持的战略杠杆。但随着石油在全球舞台上政治影响力的下降，世界主要大国支持的减弱，可能会迫使这些国家领导人重新考虑他们对权力的控制。作为回应，他们可能会将重点转向国内，进行改革以加强政治和经济治理，不仅仅是通过石油财富，而是通过更可持续、更负责任的领导。

　　最近的这些市场反应表明，全球能源市场对中东紧张局势的敏感性发生了转变，这可能反映了全球供应多样性、战略储备以及主要能源消费国和生产国政策的重新调整。

　　传统上，中东冲突会引发剧烈而持久的油价冲击，但市场对近期地区危机的反应，无论是在价格上涨的规模上还是在影响的持续时间上都出现了显著的变化。即使像伊朗这样的主要石油出口国直接参与其中，市场也表现出了显著的弹性和短期波动，而不是持续的中断。

　　2001年以来，美国大大减少了对中东石油的依赖，而欧洲则积极地使其能源来源多样化，特别是为了应对俄罗斯天然气的影响力和俄乌战争的影响。因此，如今中东地区的地缘政治紧张局势，往往会在全球石油市场引发温和的多的反应，尤其是在与西方结盟的石油出口国未受影响的情况下。

　　这不仅凸显了西方国家能源多样化战略的成功，也标志着石油市场治理新时代的到来，即一个由OPEC+领导者和战略稳定机制主导的时代。因此，对未来中东地区的地缘冲突，可能应越来越多地脱离油价的冲击而单独地进行分析。

　　地缘冲突与油价冲击的脱钩，可以使美国和欧盟在制定政治反应和重新评估与中东国家政府的关系方面具有更大的灵活性，而不会受到能源安全问题的制约。

　　责任编辑：郑 丹